スイス再保険総合研究所(Swiss Re Institute)の最新のシグマレポートでは、世界の保険業界は2022年半ばまでに世界の保険料で7兆米ドル(791兆9,800億円)を超えると予測しています。これは、ICMIF賛助会員のスイス再保険(Swiss Re)が 7月に発表した予測よりも早く、リスク意識の高まり、保障に対する需要の高まり、料率のハード化を反映しています。保険業界の見通しもCOVID-19ショックからの力強い循環的回復に支えられていますが、エネルギー価格危機の高まり、供給サイドの問題の長期化、インフレリスクなどにより、今後2年間は経済成長が鈍化すると予想されています。シグマレポートの回復力分析が示しているように、成長のための長期的な構造的サポートが必要です。
気候変動とデジタル化は、世界経済と保険市場を形成する重要なトレンドです。急速な脱炭素化が不可欠になりつつあり、グリーン経済への移行に対する社会のアプローチが経済見通しを左右します。保険業界は、災害による損失を吸収するだけでなく、不安定な異常気象の影響を緩和するのに役立つ持続可能なインフラ投資を促進することによって、低炭素経済への移行を支援することができます。デジタル技術の導入は、世界的な生産性の向上だけでなく、スイス再保険の調査では、パンデミックによりデジタルで保険のやり取りするよう消費者の受容性が変化し、成長の可能性を指摘しています。また、第3の重要な傾向は、各国の成長率と不平等などの社会経済指標の多様性が高まっていることで、これは潜在的下振れリスクになります。
「私たちが経験している景気回復は構造的ではなく循環的で、今日のマクロ経済の回復力はCOVID-19危機以前よりも弱くなっています。そのため、私たちは自己満足以外の何物でもありません。リスクを吸収する能力と専門知識を考えると、保険業界は社会と経済をより回復力のあるものにするために極めて重要です。しかし、包摂的で持続可能な成長のためには、全員が参加しなければなりません。グリーン成長が持続可能にあるためには、それが包括的なものでなければなりません。私たちには、より良い市場システムを構築するまたとない機会があります。このために、すべての利害関係者は気候変動のコストを受け入れて内部化する必要があり、政策立案者は経済政策の国民への分配効果を考慮にする必要があります。これにより、2050年までにネットゼロ経済への持続可能な道に必要な移行が可能になります。」とスイス再保険グループのチーフエコノミストのジェローム・ヘゲリ(Jerome Haegeli)氏は述べています。
シグマレポートでは、世界のGDP成長率は2021年には5.6％と堅調に推移し、2022年には4.1％、2023年には3.0％に減速すると予測しています。 目先のマクロ・リスクとしては、エネルギー危機と長期化する供給サイドの問題に起因するインフレが有力です。インフレ圧力は、新興国や英国と米国で最も深刻になると予想されます。
市場の回復は保険業界の回復力を反映している
スイス再保険総合研究所は、世界の損害保険料が2021年に3.3％、2022年に3.7％、2023年に3.3％伸びるすると予測しています。傷害保険料率は、社会的インフレの進行により来年も堅調に推移すると考えられますが、個人向け保険は、米国とヨーロッパで自動車保険料率に改善の兆候が見られ、その恩恵を受けると予想されます。医療・健康保険料は、米国経済の成長と安定した先進国市場の需要に牽引されて上昇すると予想しています。新興市場では、中国が今後2年間でそれぞれ10％の成長が見込まれ、重篤な疾病への補償を含む医療保険に対する強い需要が主因となり堅調な拡大が見込まれています。
世界の生命保険料は、2021年に3.5％、2022年に2.9％、2023年に2.7％の増加が予想されます。プロテクション型の保険は、リスク意識の高まり、グループ事業の回復、デジタルインタラクションの増加に支えられ、堅調な需要が見込まれます。貯蓄性商品は、国債利回りのわずかな改善や雇用・家計所得の回復を反映して、今後2年間は緩やかに成長すると予想されます。パンデミックが生命保険業界に影響を及ぼし続ける中、超過死亡率はさまざまな傾向を示しています。多くのヨーロッパ諸国とは異なり、米国はパンデミックが始まって以来、継続的に過剰死亡率となっており、今年の前半には死亡給付金の支払いが増加しました。ラテンアメリカの生命保険会社は、この地域がCOVID-19の影響を特に大ききく受けているため、前例のないパンデミックによる保険金請求に直面しています。ブラジルでは、2021年4月に生命保険の支払い割合いが2倍以上になりました。メキシコでは、パンデミックが現地の保険業界にとって過去最大のイベントとなっており、2021年9月末時点で18ヶ月の保険金支払総額は25億米ドル(2,828億5,000万円)に達しています。これは、2005年のハリケーン・ウィルマによる24億米ドル(2,715億3,600万円)の損失を上回るものです。
リスク意識の高まりは、より多くの保険に対する需要を生み出しています。パンデミックショックは、家計、企業、政府に資金援助を行うことにより、危機の際のリスク吸収者として保険業界が果たす重要な役割を浮き彫りにしました。同時に、サプライチェーンの混乱は、社会の回復力を向上させるためにより優れた保障が必要であることを示しており、今年の記録的な異常気象はネット・ゼロを目指す世界的な競争に緊急性を与えています。また、消費者はデジタル保険やオンライン保険を歓迎しており、この分野の急速な成長が見込まれています。しかし、不平等の拡大は、多額の訴訟費用によって引き起こされる保険金請求の増加として定義される社会的インフレを悪化させる可能性があります。
「市況を見ると、すべての保険種目と地域でプライシングのプラスのの勢いが続くことを示唆しています。すべての保険種目でインフレによる保険金額の増加、米国における継続的な社会的インフレ、そして持続的な低金利が市場の硬直化の主な要因になるでしょう」とヘゲリ氏は述べています。
シグマ5/2021(英語版)、「離陸後の乱気流：世界経済と保険の見通し2022/23」は、電子形式で入手可能です。ここからダウンロードしてください。
※ 文中の金額は1米ドル＝113.14円で換算
ICMIFサイトの英語ニュース記事（以下にリンクを表示）を許可を得て翻訳・転載しています。
掲載日付2021.12.1
